国内原油资源总量不足，进口量逐年增加，而国际市场上不同原油的价格波动快慢、幅度各不相同，蕴藏着无限商机。对于企业来讲，在生产中如何根据市场需求和炼油装置结构选择合适的原油加工结构，并挑选合适的时机购买原油，对炼化企业的经济效益有决定性作用。从长远看，国家建立原油战略储备，既是对国家安全的保证，也是增加财政收入、降低行业风险的重要措施。

　　关键词：原油 进口 价格 贸易

　　中国原油资源总量不足，近年产量在161 Mt/a左右徘徊，随着经济的快速增长，国内原油需求也将迅速增加。据预测，到2005年中国的原油加工量将从1998年的151 Mt增加到210 Mt，2010年将达到250 Mt左右。1998年我国进口原油27.32 Mt，出口15.60 Mt，净进口11.72 Mt。由于今后至少5年内国内原油产量难以有明显增长，而石油产品需求仍将以一定幅度增长，原油进口量势必逐年增多。据估计到2010年，国产原油将只能满足需求的60%左右，对进口原油的依赖性逐渐增强。同时，“九五”计划完成后，国内炼厂将具备一定的含硫原油适应能力，可挑选的原油品种范围非常广泛。因此，研究国际原油市场的价格变化趋势和规律，掌握资源并改进贸易方式，越来越重要。

1 原油供需现状

　　近年来中国原油进口量增加较快，1997年已达到35.47 Mt，净进口量达到15.64 Mt。虽然1998年受国际原油市场不景气的影响进口量有所减少，净进口量仍然达到11.72 Mt。出口量由1993年的19.43 Mt减少到1998年的15.60 Mt，期间虽有所反弹，但由于国内原油总资源不足和需求逐年增加，总的趋势是出口量将逐渐减少，，进口原油已经成为不可缺少的重要补充资源（见表1）。

表1 中国历年原油进出口情况 （Mt）

2 国际原油市场价格变化情况分析

2.1 国际原油价格总体变化情况

　　国际原油价格经过1994－1996年的攀升，1997年上半年达到顶峰。1997年下半年开始，原油价格从20美元/桶的价位迅速下跌，1999年初最低曾跌至不到10美元/桶。但是，从1999年4月份开始，原油价格又开始回升，下半年甚至出现暴涨，9－10月份布伦特原油上升到22美元/桶以上，并且在11月份曾经达到过26美元/桶的高位。在不到一年的时间内，原油价格上涨了一倍以上。有专家认为，由于欧佩克组织已经从原油涨价中尝到了甜头，部分成员国坚持缩减配额的决心比较坚定，国际市场原油供应趋紧，近几个月原油价格可能会有所下降，但仍会保持较高价位。国际原油市场存在巨大的风险和机遇，只要运作得当、判断正确，可以从中获得比正常生产多得多的利润。

2.2 不同原油相互价格关系分析

　　1994－1998年国际市场上几种代表油种的价格变化趋势基本是一致的，但变化幅度以及与时间的关系则不完全相同，连续几年的年平均原油价格变化是很大的。从与基准原油布伦特油的价差来看，阿曼原油的波动范围为0.63～1.62美元/桶，米纳斯为-0.56～0.65美元/桶，大庆为-0.29～0.81美元/桶，变化幅度较大。在贸易中，即可选择价格相对较低的时间和原油品种。

　　从短期（月平均）看价格波动幅度更大。

　　1999年1－10月，几种原油的价格变化趋势也是一致的。但变化幅度、价格变化时间也是不同的，有的原油价格变化是滞后的。例如，在1999年原油价格变化过程中，布伦特从2月的10.25美元/桶上涨到10月的22.43美元/桶，上涨了12.18美元/桶；而同期阿曼油上涨了11.47美元/桶，大庆油上涨了11.75美元/桶，米纳斯只上涨了10.99美元/桶，上涨幅度是不同的，不同原油间的价差也在不断变化。例如，大庆油定价是与米纳斯挂钩的，但实际运作中却又有所不同。二者价差在1999年3－4月米纳斯高于大庆0.1美元/桶左右，5－6月却达到1.0美元/桶，9－10月又减少到0.1美元/桶，而且是大庆高于米纳斯。从整个价格变化过程来看，米纳斯价格基本是均匀变化的，而大庆油价格变化是跳跃式的，这主要是国内大庆油是根据米纳斯上一个月的平均价调整的，在油价迅速变化的时候，这种方法就不合适了，预测出的油价就太滞后了。从米纳斯与阿曼原油的价格关系看，也存在着价格变化不同步的问题。

　　因此，密切注意市场变化动态，灵活掌握商机，存在很多机会。

3 国际原油市场价格变化原因分析

　　一般分析家认为，产生短期油价波动的市场情景构成因素应包括：①世界经济景气情况和与此相对应的石油需求情况；②供需对比；③库容量与库存量的对比情况；④库存量增减变化情况；⑤可能出现的寒冬或暖冬情况；⑥欧佩克组织活动；⑦非欧佩克产油国与欧佩克的竞争；⑧与产油国或地区有关的战争或重大灾害等。

　　产生长期油价波动的市场情景构成因素应包括：①世界经济景气情况和与此相对应的石油需求情况；②供需对比；③非油能源的发展情况；④国际政治的发展情况，如环保政策等。

　　而某种原油价格的变化，则与该国的政治体制、经济形势、产量、国际贸易方式等有较大关系。

3.1 国家政治经济体制对原油价格的影响

　　通常可以认为，市场经济体制的国家，其出口原油价格基本由市场决定，能够较准确地体现供需和原油的价值。而以计划经济为主的国家，则由于种种原因，原油价格不能真实体现其价值。我国目前正处于由计划经济向市场经济转轨的过程中，油价也刚刚与国际接轨，但改革还不彻底，所以大庆原油的价格变化总是迟缓于国际油价的变化。

3.２ 国际贸易方式

　　国际原油资源大体可以分为三类：第一类是分成油，属于合资合作开发，部分资源直接由国际大型石油公司支配；第二类属于长期供货合同，这种油价格较低，但在国际市场上很少能够见到或购买到，对于优化生产没有实际意义；第三类是在国际市场上公开销售的，是国际石油贸易的主流，其贸易方式又可以分为现货和期货两种，而以期货贸易为主。

3.3 原油产量、性质和流向对价格的影响

　　世界石油资源的66%集中在中东地区，以含硫原油为主。因此，一些产量不大、低硫或中硫的原油品种就备受部分加工手段有限的炼化企业青睐。例如，阿曼原油产量只有44 Mt/a，出口41 Mt/a左右，由于含硫量不太高，比较适合中国炼厂掺炼，近年中国进口原油中阿曼油增长很快，1997年进口量达到9.03 Mt，占当年阿曼原油出口量的22%（见表 2 ）。由此导致当年在国际油价下跌的情况下阿曼原油价格却没有下跌，我国的企业为此多支付了数亿元的原油成本。因此，今后几年我们的重点应是要增强各种原油加工的适应性，主要是含硫原油加工的适应性，避免因自己的局限性而造成原油价格“热点”。

表2 阿曼和也门含硫原油进口情况 (kt)

年份	1993	1994	1995	1996	1997	1998
中东小计	6 598.7	4 906.7	7 764.0	11 962.0	16 781.6	16 668.3
其中：阿曼	4 088.8	3 367.4	3 653.2	5 654.6	9 033	5 793.4
也门	1 653.4	1 258.3	2 473.2.	3 765.7	4 055.0	4 043.2
进口合计	15 671.2	12 345.9	17 089.9	22 616.9	35 469.7	27 322.6

3.4 原油开采成本的作用

　　国际原油价格的确定，是以原油开采成本为基础的。无论价格如何变化，都会高于成本。由于新技术的应用，近年来原油开采成本已大大降低，1998年国外原油平均成本约为8美元/桶，而中东地区只有2美元/桶左右。近十年，西方大石油公司勘探成本下降40.8%，生产成本下降24%，完全成本下降33.8%。通过企业重组和新技术应用，原油开采成本仍有希望进一步降低。

4 应对措施

　　(1) 加强原油价格预测方法研究。

　　目前国际上有IEA（国际能源机构）、剑桥能源研究会、能源市场咨询公司、列门兄弟公司、石油金融咨询公司等多家单位和机构进行原油价格预测研究，但是，由于许多不确定因素影响，而且涉及经济、技术、政治、军事等多方面，准确预测还非常困难。

　　因此，在国际贸易中必须独立思考，开发自己的软件，并加上自己的判断，对客观情况进行全面、细致的分析，形成智能型的软件，动态进行跟踪预测。国际机构的预测只能作为参考。

　　(2) 对企业来说，首要的是根据自己装置的适应性和产品质量要求，选择好原油品种和类型，在一定范围内选择原油。

　　从历史数据来看，含硫油和低硫油存在一定价差，加工含硫油是有利的。由于历史的原因，我国大多数炼化企业只能加工低硫原油。从目前来看，1999年底镇海和茂名两个含硫油加工基地建成，加上齐鲁石化公司、大连西太平洋石化公司，这几个企业可以加工含硫油，扬子石油化工公司、天津石油化工公司、金陵石油化工公司、广州石油化工总厂、上海石油化工股份有限公司等企业可加工部分含硫原油。

　　以茂名石油化工公司为例。在1999年底渣油加氢脱硫、柴油加氢精制、制氢和硫磺回收等装置建成投产后，茂名石油化工公司将达到13.50 Mt/a的原油加工能力，可大量加工高含硫原油。

　　首先，选择合理的原油价格和原油价差。经过分析，认为近年原油价格将在20美元/桶左右波动，原油之间的价差大体为（与布伦特原油相比）：阿曼-0.7美元/桶、米纳斯-0.2美元/桶、沙轻-0.4美元/桶、沙中-1.1美元/桶、沙重-1.7美元/桶、伊朗轻-0.1美元/桶。

　　其次，在考虑延迟焦化、润滑油仍然需要一定量的低硫原油的条件下，认为茂名石油化工公司应以加工含硫油为主。含硫油一部分可以直接生产沥青，一部分可经渣油加氢脱硫、加氢裂化、柴油加氢精制、硫磺回收系列进行加工。

　　加工含硫油和低硫油的效益比较详见表3。

表3 茂名石油化工公司加工油品效益的比较 （亿元）

项 目	低硫油	含硫油
销售收入	基准	+0.33
原料成本	基准	-4.43
原油加工量/kt	12 000	12 000
大庆	1 500	1 500
海洋	600	0
进口低硫	3 900	1 000
沙中	0	1 453
伊朗轻	6 000	6 041
阿曼	0	1 006
也门	0	1 000
加工费	基准	+0.09
流转税及附加	基准	+0.93
实现利润	基准	+4.53

　　由此可见，在低硫原油和含硫原油存在一定价差的情况下，加工含硫油可以多实现利润4.53亿元，增加税收0.93亿元，主要原因就是原料成本减少4.43亿元。因此，加工低价位的含硫原油对企业是有利的。原油成本占炼化企业总成本的80%～90%，通过降低原油成本来提高企业效益，已经越来越重要，尤其是对以加工进口原油为主的企业更是如此。

　　(3) 应加强原油采购和储备。

　　贸易中长期合同和短期合同相结合，现货和期货贸易相补充，并进行国外投资，掌握油源，建立长期供货协议。

　　① 现货贸易和短期期货应重点依托预测软件；

这类贸易具有时效性强、受意外因素干扰小的特点，原油价格变化有一定规律性和延续性，比较易于判断，可重点根据预测软件、辅以个人经验判断做出决定。

　　② 中长期期货应重点依据成本分析和经验判断；

　　中长期期货由于外界不确定因素过多而不易准确判断，风险较大而获益也可观。因此，判断上经验的成分就大一些。根据原油生产成本分析，确定油田可以承受的低价，可以做到购买时心里有数，把握良机。未来应结合企业建立储备系统的长期规划，逢低大量购进。

　　作为大型石化企业，降低企业经营风险的原则应该是以中长期期货为主，短期贸易为辅。

　　③ 对外投资，控制资源；

　　目前国际大多数油田都是合资合作开发的，跨国石油公司在许多油田占有股份，掌握相当数量的油源。石化企业要想获得大量稳定、廉价的进口原油，只有加快对外合作。一方面通过对外投资，直接拥有油气资源；一方面通过与国外石油公司在下游（炼化）的合作，间接掌握油源。

　　④ 分散来源，降低风险。

　　分散进口原油来源，是国外降低风险通行的做法。可以在以进口高含硫、低价位的中东含硫原油为主的同时，也加工部分低硫、低价原油，如俄罗斯原油。俄罗斯由于近年经济不景气，地理位置偏僻，其原油价格一直比国际市场同类原油的价格便宜10%～30%。

　　通过海外投资、享受分成油,直接掌握资源，通过与石油资源国和跨国石油公司建立良好的合作关系间接掌握资源，应是未来的资源战略重点。

　　(4) 从国家的角度，要做好国家战略储备。

　　90年代以来，国内石油市场屡屡遭受国际石油市场的冲击，尤其是1998年在国际石油市场低油价的情况下，周边国家低价向我国竞销各种油品，走私猖獗，使我国炼油和原油生产企业的生产经营都受到了很大损失。由于国内市场供大于求，不但无法充分利用国际市场廉价的原油，政府还不得不采用行政手段干预，暂停了原油的进口。而如果中国有庞大的、完备的储备系统，就可以在低价时大量储备原油，在高价时再释放出来，大大降低成本。由此可以看出，建立战略石油储备势在必行。

　　欧美发达国家都建有比较完善的石油储备体系，例如，美国的石油储备能力达到7.5亿桶（约103 Mt），1995年战略石油储备量81.10 Mt；日本的石油储备量达到9.040×10⁷ m³，相当于157天的消费水平。相比之下，我国尚未建立战略石油储备，目前仅有35天左右用于维持正常生产周转的石油库存，无法起到储备的作用，一旦遇到突发事件，处境将十分被动。

　　战略石油储备建立后，可增强政府调控国内石油市场的手段和能力，增强应对突发事件的能力，维护石油供应安全，提高石油工业整体实力，增加我国外交回旋余地，又可成为政府的储备资金，运作得好，还可以为国家带来可观的经济效益和保障。

　　在方式上，可以借鉴日本等国政府和企业共同负责的方式，鼓励企业增加商业储备。按照市场调控专用储备和国家战略储备两个层次，参考石油储备应不低于石油年净进口量的1/4的国际惯例，进行长期规划，分步实施。