武汉会计培训资讯:期货从业资格考试计算题公式总结(二)

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期货从业资格考试计算题公式总结(二)

来源:求学问校网     发表时间:2011-06-12     浏览 39

.转换因子的计算:针对30年期国债
合约交割价为X,(即标准交割品,可理解为它的转换因子为1),用于合约交割的国债的转换因子为Y,则买方需要支付的金额=X乘以Y(很恶劣的表达式)
个人感觉转换因子的概念有点像实物交割中的升贴水概念。
7.短期国债的报价与成交价的关系:
成交价=面值X【1-(100-报价)/4】
8.关于β系数:

9.远期合约合理价格的计算:针对股票组合与指数完全对应(书上例题)
远期合理价格=现值+净持有成本
=现值+期间内利息收入-期间内收取红利的本利和
如果计算合理价格的对应指数点数,可通过比例来计算:

10.无套利区间的计算:其中包含期货理论价格的计算
首先,无套利区间上界=期货理论价格+总交易成本
无套利区间下界=期货理论价格-总交易成本
其次,期货理论价格=期货现值X【1+(年利息率-年指数股息率)X期间长度(天)/365】
年指数股息率就是分红折算出来的利息
最后,总交易成本=现货(股票)交易手续费+期货(股指)交易手续费+冲击成本+借贷利率差
借贷利率差成本=现货指数X借贷利率差X借贷期间(月)/12